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Ratgeber Auszahlphase

Entnahmeplan verstehen: Auszahlung, Kapitalverzehr und Inflation

Ein Entnahmeplan übersetzt vorhandenes Kapital in regelmäßige Auszahlungen. Entscheidend ist nicht nur die Monatsrate, sondern auch Renditeannahme, Kosten, Inflation, Restkapital und die Frage, ob Kapitalverzehr akzeptiert ist.

Monatliche Auszahlung planen Kapitalverzehr und Restkapital vergleichen Inflation in der Auszahlphase beachten

Von Dawid Oleksiuk

Zuletzt geprüft am 26. Juni 2026

Methodik

Grundidee

Was ist ein Entnahmeplan?

Ein Entnahmeplan ist das Gegenstück zum Sparplan: Statt regelmäßig Geld einzuzahlen, wird regelmäßig Geld aus einem vorhandenen Kapitalstock entnommen. Das Kapital kann dabei weiter Rendite erwirtschaften, aber es wird durch Auszahlungen, Kosten, schwankende Märkte und Inflation belastet.

Beispiel

Entnahmeplan berechnen: Kapital, Auszahlung und Laufzeit

Bei 250.000 € Startkapital, 1.000 € monatlicher Auszahlung, 4 % Renditeannahme und 0,3 % Kosten bleibt im Standardmodell nach 25 Jahren ein Restkapital von 133.702 €. Die heutige Kaufkraft dieses Restkapitals liegt bei rund 81.496 €.

Szenario Monatsrate Auszahlungen gesamt Restkapital Status
Konstante Auszahlung 1.000 € 300.000 € 133.702 € reicht im Modell
Inflationsangepasst 1.000 € 384.364 € 18.504 € reicht im Modell
Höhere Auszahlung 1.500 € 348.892 € 0 € aufgebraucht nach 19,4 Jahre

Risiko

Kapitalverzehr ist nicht automatisch ein Fehler

Manche Entnahmepläne sollen Kapital erhalten, andere sollen Kapital über eine bestimmte Laufzeit verbrauchen. Wichtig ist, diese Entscheidung bewusst zu treffen. Ein sehr hoher Kapitalerhalt kann die Monatsrate begrenzen; ein aggressiver Kapitalverzehr erhöht das Risiko, dass das Geld bei längerer Lebensdauer oder schlechter Marktabfolge nicht reicht.

Inflation

Warum konstante Auszahlungen real schrumpfen

Eine konstante Auszahlung wirkt planbar, verliert bei steigenden Preisen aber Kaufkraft. Eine inflationsangepasste Auszahlung hält den realen Lebensstandard eher stabil, belastet das Kapital jedoch stärker. Der Rechner zeigt deshalb beide Varianten getrennt.